坎坷的科技公司投资

发布时间：2024-11-23 08:56

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缘起

那还是2021年的时候，我在长线群看到谢博士在讨论分享各种公司的分析，大部分都是医疗医药行业。高速成长啊！谢博士带着大家伙儿风光了好几年，跟进投资了的也都赚的盆满钵满。

其中我就看到了一个跟我家电行业比较相关的。它是为家电行业做智能控制器的，那就是深圳和而泰。

经过反复的分析，果断拿出口袋里的钱钱出来进行建仓投资。

从此开启了血泪与欢笑的一段投资故事。

高科技的差行业

大家都喜欢充满着科技的力量、充满着高速的增长、充满着改变人类世界的梦想！

没错，智能控制器这个行业确实挺有高大上的感觉。

智能控制器是大小家电、工具、汽车、智慧家居、AI设备、工业设备装置、智能建筑等各领域终端产品的核心控制部件，是独立完成某一类特定功能的计算机单元，在各类终端电子整机产品中扮演“心脏”与“大脑”的角色。智能控制器是人工智能技术与自动控制技术的有机集合，也是集微电子技术、电子电路技术、现代传感与通讯技术、智能控制技术、人工智能技术为一体的核心控制，是可以让被控制对象具有期望的性能或状态的控制部件。当前智能控制器广泛应用于汽车电子、生活家电、电动工具、AI设备、储能设备以及工业设备等领域，下游应用空间广阔。

根据Frost＆Sullivan的预测，到2024年全球智能控制器市场规模有望达到约2万亿美元，国内智能控制器市场将达到3.8万亿元，市场的边界将持续扩大。

对吧？智能控制器行业真的是一个高大上的科技大脑的行业。而且行业的市场容量非常的漂亮。3.8万亿，这是什么概念？这是我的本行号称全国最大的几个行业之一的家电行业的4倍以上。

同时我想说的是，这是很差的行业。

为什么这么说？巴菲特老爷子说过，如果只看一个指标的话，那么选择投资的公司就只看净资产收益率ROE。

ok我们来简单看一下这个行业里面的两大龙头的Roe

拓邦股份的净资产收益率基本上就在10个点左左右右摆动。

和尔泰的净资产收益率也一样，就在10个点左左右右摇晃。

倒不是说这个收益率很烂，只是说对比我们既然做投资有的选的情况下，这个净资产收益率实在是太低了。

好公司

我们来看一看深圳和而泰智能控制股份有限公司。公司是智能控制器领域的两大龙头企业之一。

公司是智能控制器解决方案供应商，主营业务涉及家用电器、电动工具、汽车电子、智能化产品、数智能源等领域智能控制器及终端解决方案的研发、生产、销售和智能化产品厂商平台服务；以及相控阵T/R芯片的研发、生产、销售和技术服务。

相当于公司有两大业务，第一块业务是智能控制器，第二块业务是芯片。

智能控制器方面。公司主要以家用电器、电动工具、汽车电子、数智能源、智能化产品5大产业集群为核心，研发、设计、生产相关产业的智能控制器及终端解决方案，形成了“4+2”的产业格局，具体划分为国内家用电器智能控制器、海外家用电器智能控制器、电动工具智能控制器、汽车电子智能控制器、智能化产品智能控制器、数智能源业务。涉及的产品品类众多，包括大小家电控制、电动/园林工具控制、汽车车身控制、车身域控制、智能家居控制、泛家居产品控制、医疗健康护理、智能穿戴以及储能设备控制等。

芯片业务方面，公司子公司铖昌科技主营业务为微波毫米波射频相控阵T/R芯片（以下简称“T/R芯片”）的研发、生产、销售和技术服务，主要向市场提供基于GaN、GaAs和硅基工艺的系列化产品以及相关的技术解决方案。

公司的业务非常的高大上。基本盘有对家电和电动工具的智能控制器，有概念和增长潜力的汽车电子控制器以及芯片。特别是这几年新能源汽车增长非常的快。那汽车电子控制器也一样的跟着在一路飙升。

利润情况瞅一瞅。在2021年，当时准备建仓的时候看是非常非常漂亮的。2019年净利润三个亿，增长36%，2020年3.96接近4个亿，增长40%。看着这么诱人的利润，狂飙式的增长，心里那个美啊。