三季报出炉，中航新起航、诺德新生活和上银科技驱动成害人坑！

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回顾三季度的A股市场，上半年大火的人工智能热点消退，宏观经济政策加持下，非银金融、银行和房地产在第三季度表现较强，市场风向明显转向了小盘股。

风向变了，个股的表现也差强人意。根据wind数据，A股5287只股票中，仅有1888只在2023年三季度录得正收益，仅占35.7%！

哪怕证监会频频出手促进活跃资本市场，政策出台之后的市场表现仍低于预期，主要股指均短暂上涨便又回落。

2023年10月25日，基金三季报全部发布完毕，几家欢喜几家愁。根据wind数据，三季度基金整体亏损超3500亿元，主动权益类基金三季度业绩普遍不佳，整体遭遇净赎回。

2023年前三季度股票型基金收益率平均-5.04%，收益率中位数-4.96%；混合型基金收益率平均-6.78%，收益率中位数-5.94%，有超过七成的股票型和混合型基金没能实现正收益。

前三季度收益率最高基金为东方区域发展混合，年内收益率为55.31%，而表现最差的中航新起航灵活配置混合C，年内已下跌40.41%，两者的年内业绩首尾差距高达95.72%。

虽说市场不佳，权益基金亏钱成了大多数，但其中依旧有不少“现眼包”亏到了谷底，今天侦探哥就来带大家一起看看，有哪些基金需要避坑！

中航新起航：“勇往直前”的代价

2023年前三季度哪只基金跌得最惨？毫无疑问当属中航新起航！
 

根据wind数据，2023年前三季度，中航新起航A区间回报为-40.36%，在全市场19142只开放式公募基金中夺得倒数第一！

冰冻三尺非一日之寒，这只基金业绩差也不是一天两天了。据天天基金，2023年一、二、三季度中航新起航A分别跑输同类平均20.24%、2.96%、17.5%！与同类基金的差距在不断加大。

中航新起航A阶段涨幅

数据来源：天天基金，截至2023年10月30日

不仅如此，不论是3年长期业绩还是1周的短期业绩，中航新起航A都排在了市场的后1/4！

根据中航新起航A的三季度报告，截至2023年三季度末，这只成立于2018年4月23日的基金，终于在运作了5年之后，基金净值仅剩下0.5199元，亏损近一半，跑输业绩比较基准54.56%！

中航新起航A2023年三季度报

截至2023年9月30日

尤其是在2021年9月之后，中航新起航A的净值曲线几乎就是一路向下，止不住的跌势。

这只基金到底为何跌得这么惨？看完基金定期报告，侦探哥若有所思，这基金经理韩浩还真是头铁！中航基金的风控似乎也形同虚设吗？！

自2022年三季度以来，韩浩都持续重仓储能、光伏等方向的公司，即便是这一年来的新能源板块都在持续下跌，但韩浩坚持不能“风格漂移”，在2023年一、二、三季度的报告中都明确表示“将延续当前配置策略不变”。 

不仅在行业上死磕到底，韩浩在个股配置上也是大胆重仓，硬扛到底！

中航新起航A近三年持股集中度

数据来源：wind数据，截至2023年9月30日

根据wind数据，中航新起航A在2022年一季度之后，前十大重仓股的占比就一直保持在60%以上，同类平均水平才不到40%！在2023年以来，韩浩更是将前十大重仓股的仓位拉到了70%以上，还有越来越高的趋势！ 

而这些重仓股的表现却差强人意。根据wind数据，中航新起航A在2022年三季度开始重仓的派能科技、德业股份和昱能科技、2022年四季度开始重仓的禾迈股份都已经在2023年亏损了50%以上！

不知为何韩浩在长达一年的追高套牢之后，依旧能够在持续下跌中坚持自己的策略无误，也不知为何中航基金的风控面对50%以上的深度亏损个股没有严格止损要求！

十大重仓股中四只都亏掉了一半，产品组合亏损40%以上似乎也很合理！可对于基民来说，这都是真金白银的钱！基金经理“勇往直前”的代价都由基民买了单！

诺德新生活：冠军基变垫底基

如果要找出三季度业绩最反转的基金，那当属诺德新生活！
 

根据wind数据，诺德新生活A上半年的收益率高达75.07%，同类排名1/7063，是上半年主动权益基金收益榜上的冠军基！

但截至9月30日，诺德新生活A今年以来的收益率已仅剩23.37%，因为三季度诺德新生活A的净值下跌幅度高达29.53%，在7570只同类基金中排7563，妥妥行业后1%的“垫底基”！

而在2023年三季度猛跌之后，10月份这只基金跌势不止，甚至加速亏损跌破净值。

根据wind数据，截至2023年10月31日，诺德新生活A在2023年10月份单月下跌21.43%，2023年以来依旧亏损3.05%！而基金单位净值也只剩下0.8746元。

更刺激的是，这样大的业绩波动，似乎是诺德新生活A的常态，时而顶峰笑傲江湖，时而陷入业绩低谷，净值曲线陡峭的像是崇山峻岭。

诺德新生活A净值曲线

数据来源：2023年三季报，截至2023年9月30日

可以看到，诺德新生活的净值曲线自成立以来便是“大开大合”的模式，猛涨和深跌交替进行。是什么让诺德新生活A这样大起大落？答案还要从基金的定期报告中寻找。

诺德新生活A目前的基金经理是方才从业一年多的新基金经理周建胜，2022年七月份开始管理诺德新生活，这是他管理的第一只基金也是目前唯一一只基金。

诺德新生活A成立于2019年3月28日，成立时间不长却已经换了好几任基金经理。

诺德新生活A基金经理变动

数据来源：天天基金，截至2023年10月31日

第一任老将罗世锋管理的一年中业绩比较平淡，眼见规模从成立时候的1.93亿元一路下滑到了1600万，后来换上了量化基金经理潘永昌。

在潘永昌管理期间这只基金的换手率超过500%，行业风格切换也十分频繁，业绩便开始了大开大合，踩中点的时候猛涨，选错了行业便猛跌。

在潘永昌这种“飘忽不定”的管理风格下，开始好不容易将规模拉回1.36亿的诺德新生活A又一路下滑到了2022年6月底的2900万，又回归到了“迷你基金”之列。

危难之时新人周建胜挑起了大梁，从2022年下半年的持仓披露中我们看到，诺德新生活开始加仓购买TMT相关个股，然后在2023年上半年人工智能火爆之时业绩爆发。

这一波暴涨也将这只基金从规模下滑中挽救了回来。截至2023年6月30日末，诺德新生活混合基金总份额为6.685亿份，基金资产规模超过10亿。

但三季度以来，人工智能风口已过，周建胜却依旧继续坚守人工智能产业链方面，于是在大幅回调中迅速抹平了上半年高达75.07%的收益，规模也迅速腰斩。

诺德基金A规模起起落落，一直游走在“迷你基金”的边缘，终归都是业绩不稳定带来的结果。而潘永昌和周建胜都是靠着行业风格阶段性取胜，却不能总是把握市场风向。终归是沉淀不足造成基金的业绩“飘忽不定”！

上银科技驱动：踩中风口也能亏？

说到亏损严重的基金经理，上银基金施敏佳名下的基金必须榜上有名！尤其是他名下的上银科技驱动更是从成立以来几乎是一路亏损，在深坑中迟迟爬不出来！

上银科技驱动A累计净值

数据来源：天天基金，截至2023年10月31日

根据上银科技驱动A的2023年三季报，截至2023年9月30日，上银科技驱动A的单位净值仅剩下0.3724元！一只才成立两年多的基金竟然亏到了净值不足4毛！规模也只剩下5800万。
 

根据wind数据，截至2023年三季度末，上银科技驱动A在2023年以来亏损34.08%，同类排名3478/3520，属于垫底选手。仅2023年三季度，上银科技驱动A便亏损了26.00%，跑输大盘22.02%！ 

更令人惊奇的是，仔细看看上银科技驱动的持仓，发现这只基金的持仓竟然全是人工智能！在2023年上半年买人工智能亏到了底掉的基金也属实难见！

从上银科技驱动A的定期报告披露的重仓股中可以看到，2022年底的时候，上银科技驱动A重仓的还是清一色的新能源，到了2023年一季度便多了不少人工智能股票，到了2023年二季度更是清一色的人工智能。

而在这些重仓股中不乏上半年涨势非常好的昆仑万维、科大讯飞、石基信息等牛股，眼见应该是踩到了风口上，但业绩却令人大跌眼镜！

根据天天基金，上银科技驱动A2023年一季度亏损1.96%，跑输大盘6.59%；2023年二季度亏损9.12%，跑输大盘3.97%！一个重仓投资上半年最火赛道的基金产品竟然连大盘都跑不过！

再一看，发现上银科技驱动A在2023年半年报中披露的换手率高达1153.74%！比起以往两三倍的换手率大幅提升。

合理猜测，施敏佳的2023年上半年属实是十分忙碌，将一堆“牛股”买了卖，卖了又买，来回折腾想要博取收益，却不料成为了反复被割的韭菜！

2023年三季度，人工智能板块普遍不景气，热点暂时退潮，但从上银科技驱动A的三季报中可以发现，施敏佳依旧坚守在人工智能领域，这也让他在三季度跌的格外惨烈！

无独有偶，施敏佳名下管理的其他基金业绩也惨不忍睹，绿光一片。而施敏佳也在2023年三季度卸任了名下3只基金中的2只！或因业绩不佳引起。

施敏佳管理过的基金

数据来源：天天基金，截至2023年10月31日

根据天天基金，上银高质量优选A在施敏佳在管的不到两年里亏损了33.38%，截至2023年10月底，上银新能源产业A也在施敏佳的管理下亏损了46.00%！三只基金管理期间全部都跌破净值！

结 语

坚守风格、在市场下跌时忍耐、积极拥抱变化……这些哪个加上扎实的投研功底和精准的判断力都是王炸，但若走在错误的方向，便只能越陷越深！

小伙伴们买基金的初衷是将钱交给专业投资人员进行投资，但业内也总有一些初生牛犊不怕虎的新手或是“头铁”选择硬抗的老将，若是公司和团队不能做好风控，那么亏起来只能让基民直呼心痛！

（市场有风险，投资需谨慎！本文不作为投资参考指导，读者需要对自己的投资负责！）​​​​

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