四大闲钱理财工具大比拼，原来最具投资性价比的是它！

购买基金是大众化的理财工具，分散投资降低风险 #生活知识# #家庭理财#

　　在家庭日常生活中，我们都会在预留一部分家庭备用金，来应对家庭日常开支和短期重大开支项目。如果充分利用手上一些短期闲钱，可以通过现金管理产品来闲钱理财，通过灵活配置赚取更高的收益，长期下来也是一笔不小的数目。

　　而对企业来说，如何盘活短期周转资金比如应收应付账款、代发工资，做好流动性管理的同时，获取更高的收益也是重要的财务管理智慧。

　　我们来盘点一下常用的现金管理工具：货币基金、银行T+0现金管理产品、国债逆回购、短债基金。

　　货币基金：流动性和安全性好，收益率持续走低

　　自2013年以余额宝为代表的的货币基金兴起，曾经一度创下收七日年化收益率达6.5%，再加上T+1申赎便利、交易费用低、互联网平台便捷等优势，市场份额迅速扩张，受到广大投资者的追捧。

　　货币基金的投资范围包括现金、剩余期限在一年以内(含一年)的债券、银行定期存款、大额存单、债券回购、中央银行票据以及监管机构认可的其他具有良好流动性的货币市场工具 ,投资范围工具剩余期限在一年以内。

来源：wind 截止时间：2022年4月13日

　　货币基金的优点是十分鲜明，安全性高，收益稳定,每个工作日开放申购和赎回,流动性好，且投资费用低，申购赎回均不收取费用。

　　不过，近年来货币基金收益率持续走低，以余额宝为例，近一年七日年化收益率已经降至1.9%左右。虽然保持了较高的流动性和安全性，但其收益性对投资者而言已经缺乏吸引力。

来源：wind 截止时间：2022年4月13日

　　银行T+0产品：申赎方便，起售门槛多1万起步

　　现在各家银行都有推出T+0理财产品，如建行的“龙宝”、中行的“天天乐享”、工行的“添利宝”、农行的“天天利”、交行的“天添利”、招行的“朝招金”，民生的“天天添利”、北京银行的“医保金”，各家银行T+0现金管理产品如雨后春笋般涌现，目前。

来源：银行官网

　　与货币基金类似，银行T+0产品的投资范围主要是国债、金融债、央行票据及其它信用评级较高的、风险较低流动性较高的金融工具，风险较低。总的来说，银行T+0理财产品是安全性很高的短期现金管理工具，仅次于存款和国债。

　　各家银行现金理财产品在每个工作日进行申购和赎回(法定假日除外)，一般开放时间为9:00至15:00，具体每家银行规定不一样，申购和赎回均没有手续费，但一般收取理财管理费。投资者申购银行产品，申购当日即开始享有产品收益；投资者赎回银行产品，实时就可以收到赎回款，赎回当日不享有产品收益。

来源：wind 截止时间：2022年4月13日

余额宝七日年化收益率与全市场1周银行理财预期收益率走势图

　　从收益性来看，但在申购、取现的便捷性上有了显著提高，客户账上余额随时转存，交易方便灵活，客户粘性极好。银行T+0现金理财获得了类似活期存款的超高流动性，基本能够满足投资者全部的资金流动性需要。

　　不过，理财新规要求现金管理类投资端压降长久期、低信用以及流动性差的资产，这类产品的投资范围缩小、收益率下降。很多银行T+0产品投资门槛限定在1万元，且有银行将每日快速赎回限额压降到1万元，大额取现流动性比较受限。

　　国债逆回购：流动性、安全性好，收益高于定期存款

　　国债逆回购是央行对市场进行货币调节的一种手段。国债逆回购本质是一种短期贷款，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息，上交所和深交所均可以进行国债交易。

　　在实际操作中，国债逆回购的操作非常简单，资金流动性非常好。Wind数据显示，最近1个月内，短期中债国债到期收益率在1.40%-1.60%区间，1个月中债国债到期收益率在1.70%-2.0%区间，收益率均高于3个月定期存款利率。既有接近活期存款的存取便利和低风险，又有高于于定期存款利息水平的收益。

来源：wind 截止时间：2022年4月13日

　　它只是作为闲置资金的一种获得高于活期存款利息的方式。大部分时间国债逆回购不会有特别高的收益，尤其是现在市场利率低环境下，所以更适合大资金周转时的空档期赚些利息，或者是国债逆回购的收益率异常高的时候去薅羊毛。

来源：wind 截止时间：2022年4月13日

最近五年1天期国债收益率走势图

　　不过，国债逆回购对于普通投资者而言比较陌生，经常炒股的股民可能会将闲置资金用于逆回购，这类投资必须有证券账户，因此投资门槛的专业性要求较高。

　　短债基金：流动性、收益性和安全性兼备

　　短债基金，顾名思义，就是投资期限较短的债券型基金，一般主要投资于债券久期到期时间在1年以内的债券，由于投资期限短，这样一来资金的流动性就比较强，相对来说投资的风险要比长期基金小很多。

来源：wind 截止时间：2022年4月14日

最近十年货币基金和短债指数收益率情况比较

　　所谓短债基金是一种主要投资短期或超短期债券的基金产品，比如说国债、央票、金融债、企业债、公司债、同业存单和同业存款等固定收益类资产，属于纯债基金。

　　短债基金主要投资于银行间的债券市场，投资范围仅限于债券、央行票据等固定收益品种以及银行存款。短债基金按照投资期限又分为超短债和中短债基金，中短债基金投资组合的久期一般在3年之内，而超短债投资的投资组合的久期在1年之内。有些短债基金可以投资可转债和股票，超短债不行。

　　这里面涉及到一个债券基金投资的基础概念“久期”。久期是债券投资者收回全部本金和利息的平均时间，5年的久期肯定会1年的久期长，久期越短，产品的流动性越好，违约风险相对会低一些。一般短债基金投资债券品种信用等级高，风险较低。

　　总之，短债基金兼具债券基金和货币基金的优点，一般收益率高于货币市场基金，净值稳定增长，流动性可以媲美货币市场基金的产品。

　　以上对比了现金管理类工具之后，总结来说，货币基金在现金管理产品国民知名度高，流动性和安全性好，但是收益率持续走低；银行近年来涌现的T+0产品，流动性好，收益也不错，但多设定在1万投资门槛，小闲钱不一定能投资；国债逆回购比较适合炒股人群，流动性好，无风险，收益比定期存款高一点。短债基金在流动性、安全性和收益性都兼备，流动性与货基相媲美，收益率在上述几种产品中具有比较优势。

　　嘉实超短债：值得配置的短债基金

　　作为国内首只短债基金，嘉实超短债自2006年4月26日成立以来，穿越牛熊，每年均保持正收益，目前累计回报已超69%。Wind数据显示，截至2021年底的近5年中，该基金的年化收益率为3.41%。

来源:wind 截止时间2022年4月22日

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