零基础投资者必看：不同类型基金的风险和收益分析 近年来，随着人们的生活水平不断提高，投资理财意识也在不断增强。理财的方式主要是银行理财、股票和基金。而投资基金已经成为现...

近年来，随着人们的生活水平不断提高，投资理财意识也在不断增强。理财的方式主要是银行理财、股票和基金。而投资基金已经成为现代投资中的一个重要组成部分，不同类型的基金产品也成为了投资者多样化投资的重要工具之一。当下市场基金种类繁多，既有按类别分的，也有按行业的，甚至是混合的，而且数量众多，挑的时候颇让人有种无从下手之感。对于想参与或刚参与基金理财的小白来说，该掌握哪些必懂的基金知识呢？跟着小编来看看吧！

基金是什么？

从广义上说，基金主要包括公积金、信托投资基金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。从会计角度透析，基金意指具有特定目的和用途的资金。我们现在说的基金通常指证券投资基金。而作为基金投资的两大主要力量，可以将证券投资基金划分为公募基金和私募基金。

公募基金和私募基金又有什么区别？

从下图可以看出，两者不同点主要在于：发行机构，发行对象，投资门槛，募集方式，投资限制，激励制度等。

私募基金是指基金公司以外的机构以非公开方式向特定投资者募集资金设立的基金，投资限制宽松，视业绩收取管理费，要求投资者具有较高的风险识别能力及风险承担能力，私募基金财产的投资包括股票、债券、房地产、大宗商品、外汇等，由于购买门槛较高，信息披露具有保密性，投资者数量较少，因此私募基金的流动性可能较低，同时由于缺乏监管，投资者也需要进行更加谨慎的尽职调查和风险评估。

而我们平常所说的“基金”，大多数情况是指公募基金。公募基金是指基金公司以公开方式通过发售基金份额，把众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。公募基金无视业绩收取固定管理费，投资门槛较低，信息披露要求高，投资限制严格，公募基金的投资主要集中在股票、债券等传统资产，在投资品种、地域、实际投资与基金类型的匹配、仓位上有严格的限制和要求。投资者数量较多，流动性较好。

从整体上看，私募基金呈现出高收益、低胜率的特点，而公募基金所呈现的特点是相比之下较低的收益和较高的胜率。

常见基金类型

根据投资地域的不同，可分为投资国内证券市场的A股基金和投资境外市场的QDII基金；

根据运作方式的不同，可分为开放式基金和封闭式基金；开放式基金指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金；封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。

根据投资策略的不同，可分为主动基金和被动基金。前者是根据基金经理的投资方向、投资类型和投资策略等主动地进行资产配置，目标是寻求取得超越市场的业绩表现；后者是选取特定的指数成份股作为投资的对象，试图复制指数的表现，也被称为指数型基金。

根据投资对象的不同，基金可分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币型基金四大类。这四类基金也是我们今天的重点关注对象。

不同类型基金的风险和收益分析

股票型基金：是以股票为投资对象的基金，股票仓位在80%以上。收益主要来自于股价波动的差价收益和上市公司分红，收益高但风险和波动也大。风险主要来自于政治经济等环境因素带来的系统性风险、某些因素变化造成个别证券下跌的非系统性风险以及基金经理主动管理能力的差异性风险。因此，股票型基金比较适合风险承受能力较强、支出上没有太多负担、长期投资、允许一定本金损失但想要获取较高收益的投资者。购买此类基金时，应考察基金经理的过往业绩，重点观察股市处于熊市和震荡市时基金经理的选股和判断能力；挑选多支靠谱的股票型基金进行投资，分散风险。

例：招商量化精选股票，这是一支股票型基金，从资产配置我们可以看到，该基金截至2022年12月31日的最新持仓，股票配置占比高达94.08%，该基金的收益主要来源为股价波动的差价收益和上市公司分红。

债券型基金：是以债券为投资对象的基金，债券仓位在80%以上。收益来源一般是债券到期的利息收益和二级市场债券价格波动的价差收益。风险主要来自于债券到期无法偿还本息的信用风险和市场利率变化导致债券价格变动的利率风险。该类基金比较适合风险承受能力有限且有着长期投资心态、正考虑为子女准备教育资金或为将来退休生活准备资金的投资者。投资此类基金时，应注意判断市场环境，当利率居于高位，有“放水”前兆时，就是下手的好时机；注意交易成本，如申购费、赎回费、基金管理费、托管费等；根据自己的风险承受能力选择投资方向。

例：交银安信收益债券，这是一支债券型基金，从资产配置我们可以看到，该基金截至2022年12月31日的最新持仓，债券配置占比达80.89%，该基金的收益主要来源为债券到期的利息收益和二级市场债券价格波动的价差收益。

混合型基金：投资策略灵活，可以较全面地把我股债两市的投资机会，同时具备进攻性和防守性，收益较高同时波动也相对较小。风险构成较为复杂，股债两市的波动都会对混合型基金的净值产生影响，但投资的分散也在很大程度上分散了风险。此类基金适合有一定的风险承受能力且想要获取一定收益的投资者。购买此类基金时，应充分了解资产配置比例，关注该支基金的抗风险能力，还要进行投后定期跟踪，以便判断止盈节点，获利离场。

例：工银精选平衡混合，这是一支混合型基金，从资产配置我们可以看到，该基金截至2022年12月31日的最新持仓，股票占比66.12%，债券占比20.07%，现金及其他共占比14.25%，该基金的收益来源既可以是债券、股价的价差，也可以是债券利息收入、股票分工。

货币型基金：主要通过投资安全性较高、流动性较好、期限较短的货币市场工具来获取收益，由于期限较短，基金经理可以通过滚动投资追求稳健收益。货币市场工具的发行人主要是信用等级高的金融机构、政府部门或信用好的大企业，所以货币型基金非系统风险较低。此类基金适合厌恶风险、追求资金流动性而非高收益的投资者。投资时关注资金面，资金面越紧张，收益率越高；紧盯央行动作；坚持“买旧不买新、买高不买低”原则。

例：南方天天利货币B，这是一支货币型基金，该基金截至2022年12月31日的最新持仓，债券配置占比47.59%，现金配置占比40.09%，其他占比16.18%。风险低，收益来源主要依赖于存单、短期债券的利息收入。

总的来说，基金的风险和收益水平是相匹配的，高收益就意味着高风险。在金融市场中，基金理财要实现理财预期，需要投资者在认识风险的同时，掌握必懂的知识，耐心分析所选的产品，经过长时间的观察与研究，才能进一步提升理财胜率。

#基金市场动态# #券基投研# #基金创作者激励# 

$招商量化精选股票(F001917)$ $交银安信收益债券(F519753)$ $南方天天利货币B(F003474)$ 

@雪球基金 @今日话题 @雪球私募 @雪球活动 @ETF星推官 @雪球投资研究部 

网址：零基础投资者必看：不同类型基金的风险和收益分析 近年来，随着人们的生活水平不断提高，投资理财意识也在不断增强。理财的方式主要是银行理财、股票和基金。而投资基金已经成为现... https://www.yuejiaxmz.com/news/view/39524

相关内容

投资理财基础知识介绍
投资理财基础知识需要了解哪些，投资理财要点
理财投资的基础指南
什么是金融投资理财？金融投资理财有哪些风险？
投资理财的十二大基本策略
理财投资的5个知识点和4个基本概念
什么是金融投资理财？进行金融投资理财需要注意什么？
投资理财基本知识 学会如何投资理财？
投资课：2021年收官月开始，不得不看的8个年终理财小贴士嘉实基金管理有限公司
深陷理财焦虑，这届年轻人该如何“搞钱”？ 近些年，随着中国居民财富增长以及金融知识普及，年轻人关于理财的需求和意识也不断增强，逐渐从单纯的储蓄思维逐步迈向投资理财...

随便看看