2.1家庭形成期理财规划（案例二）课件(共43张PPT)《理财规划实务与训练》（上海交通大学出版社）

发布时间：2024-12-07 02:56

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资源简介

(共43张PPT)
家庭形成期理财规划
——《理财规划实务与训练》之案例二
案例二
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2
家庭形成期理
财规划的特点
家庭形成期理
财规划案例分析
目录
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CONTENTS
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3
家庭形成期
理财规划训练
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家庭形成期
理财规划的特点
01
家庭形成期理财规划的特点
第一节
根据家庭生命周期理论，家庭形成期是指从结婚到新生儿诞生的这段时期，一般需要1～3年。这段时间我们通常也把它称为“甜蜜的两人世界”阶段。
这段时期经济收入增加并且生活稳定，但家庭建设支出较大，如购房、装修、置备家具等。家庭形成期的理财内容主要是合理控制消费和安排家庭建设支出。保险应选择缴费少的保障型的定期险、意外保险和健康险等。
过渡
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家庭形成期理财规划案例分析
02
客户基本情况
家庭资产现状分析
家庭风险承受能力分析
家庭理财目标分析
理财基本假设
家庭理财规划建议
理财规划实施
家庭形成期理财规划案例分析
第二节
案例背景
龙伟宏先生今年26岁，去年刚和同岁的太太刘欣成立家庭，希望三年内能增添一个宝宝。
夫妻二人计划于3年后生育一个孩子，还希望在5年后换一套大房子，目标房产的市值在100万左右。希望到时候能够保留现有的住房，这样就需要尽快积攒买大房子的30万元首付款。龙先生家庭目前只有基本社保，希望能增加自身的保障程度，同时，也希望保持家庭金融投资资金能够拥有持续的、较强的增值能力。
以下是理财规划师为他制订的理财规划方案。
家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第一部分客户基本情况
龙先生的家庭主要成员如表7-1所示。
表7-1 龙先生家庭成员表
家庭成员年龄职业
龙伟宏（先生） 26 IT工程师
刘欣（太太） 26 普通职员
一、客户家庭情况
家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第一部分客户基本情况
龙先生家庭的每月收支、年度收支及资产与负责状况如表7-2、表7-3、表7-4所示。
表7-2 龙先生家庭每月收支情况
二、家庭财务情况
每月收入每月支出项目金额占收入
百分比项目金额占支出
百分比
薪金收入 6 850 93%～58% 房屋贷款 1 600 23%
其他收入 500～5 000 7%～42% 基本生活开销 2 000 28%
外出就餐、购物、娱乐等 3 500 49%
医疗保险费 0
其他支出 0
总收入 7 350～11 850 总支出 7 100 结余 250～4 750 家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第一部分客户基本情况
表7-3 龙先生家庭年度收支情况
二、家庭财务情况
年度收入年度支出项目金额占收入百分比项目金额占支出百分比
年终奖金 10 000 40% 保险费 0 0%
存款利息 500 2% 旅游费 5 000 50%
股利、股息 10 000 40% 人情、探亲费用 5 000 50%
其他 4 500 18% 总收入 25 000 总支出 10 000
净收入 15 000 家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第一部分客户基本情况
表7-4 家庭资产负债表
二、家庭财务情况
项目金额占资产百分比项目金额占负债百分比
流动资产短期负债现金及活期存款 20 000 3.4% 信用卡未付款 0
定期存款 13 000 2.2% 消费贷款 0
基金 50 000 8.4% 债券 0 其他 12 000 2% 非流动资产长期负债房产（自住） 500 000 84% 房屋贷款 145 000 100%
房产（投资） 0 汽车贷款 0
黄金及收藏品 0 资产总值 595 000 负债总值 145 000 净值（资产－负债） 450 000 家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第二部分家庭资产现状分析
一、家庭收支分析
龙先生与太太每月的常规性收入是6 850元，还有些临时性收入为500～5 000不等，但这些临时性收入会因客观情况发生变化，非常不稳定。以其最保守的额外收入500元来计算，龙先生的家庭储蓄比例为3%左右（储蓄比例＝结余/税后收入×100%）。
在欧美国家，居民储蓄率普遍偏低，平均在5%～8%。但是在我们国家，一般这个比例应高于10%。因此，无论从欧美国家还是从我们国家的储蓄率上来看，龙先生的储蓄率是偏低的，意味着其每月家庭的开支比较大的，加上以后孩子的生育费用，龙先生家庭需要在消费上做出些调整，以免日后产生经济压力。
家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第二部分家庭资产现状分析
一、家庭收支分析
龙先生的家庭年度性的收入主要依赖年终奖金以及基金投资收益，其家庭目前年度开支为10 000元，每年可以有15 000元左右的结余。随着家庭结构发生变化，年度开支也会慢慢增加，每年还会有保险费用的支出。在这三年里，龙先生可以利用每年的结余作些合理投资。
家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第二部分家庭资产现状分析
二、家庭负债分析
龙先生家庭现在唯一的负债是房屋贷款。而且，贷款本金余额只剩下14.5万左右需要偿还。家庭目前的净资产比例数值为0.75（净资产比例＝净资产/总资产），此项指标通常应高于0.5，说明龙先生家庭的偿债能力还是比较强的。
基于龙先生有5年后多买一套房的考虑，在不影响日常生活的提前下，可稍增加每月偿还贷款金额。
家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第二部分家庭资产现状分析
三、家庭固定资产分析
龙先生目前家庭的不动产为一套自住房产，市场价值为50万元，占家庭总资产的84%。一般在负担住房贷款的家庭中，这一比例在80%左右比较合理。龙先生家庭的自用资产权数略高。这也就意味着家庭中的金融资产包括存款、基金投资等偏低。家庭不动产用于自住，除了房产自身价格上涨增加其价值以外，它不能为家庭带来额外的收入。而金融资产可通过在资本市场的投资来获得利润，如果资本市场正处于蓬勃发展中，利润有可能非常可观。所以金融资产越大，表示资产成长的机会越多。
家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第二部分家庭资产现状分析
四、家庭投资分析
在龙先生家庭现在的投资结构中，基金投资有5万元，占了比较大的比重。有2万元放在活期存款中，还有1.3万元是定期的存款。由于此前股票市场的上涨，让龙先生的基金投资收益丰厚，此后市场出现了震荡，而基金作为风险投资，龙先生应该有选择性的投入。由于龙先生和太太年纪比较轻，处在人生发展期中相对风险偏好比较高的阶段。考虑到以后新生命的来临，可适当地作分散风险的投资组合，从而确保稳健的资产保值与增值。
家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第二部分家庭资产现状分析
五、家庭保障分析
龙先生家庭的资产负债率为24.3%，这个数值低于一般水平的50%，表示家庭资产因流动性不足而可能出现财务危机的概率很小。然而，其家庭开支比较大，基本与收入持平。因此家庭建立适当金额的紧急预备金尤为重要。
因此家庭应保留足够11个月支出的紧急预备金，以免因收入的变化影响到正常生活。除此以外，目前两人没有购买任何的商业保险，这对家庭而言可能存在一定的隐患。因为保险有风险转移的功能，为了家庭生活的安全和稳定，根据自身情况合理购买保险是很有必要的。
家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第三部分家庭风险承受能力分析
每个客户对待风险的态度都是不一样的，为了更好地做出理财规划，对龙先生家庭的风险承受能力及风险偏好作出评估也是理财规划服务的重要内容之一，评估结果如表7-5、表7-6所示。
表7-5 龙先生的风险承受能力评分
分数 10分 8分 6分 4分 2分得分
就业状态公教人员上班族佣金收入者自营事业者失业 8
家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女单薪养三代 8
置产状况投资不动产自宅无房贷房贷＜50% 房贷＞50% 无自宅 6
投资经验 10年以上 6～10年 2～5年 1年以内无 4
投资知识有专业证照财经科系
毕业自修有心得懂一些一片空白 4
年龄：总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分 49
总得分 79 家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第三部分家庭风险承受能力分析
表7-6 龙先生的风险偏好评分
分数 10分 8分 6分 4分 2分得分
首要考虑因素赚短现差价长期利得年现金收益抗通膨保值保本保息 8
过去投资绩效只赚不赔赚多赔少损益两平赚少赔多只赔不赚 8
赔钱心理状态学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以成眠 6
目前主要投资期货股票房地产债券存款 10
未来避险工具无期货股票房地产债券 8
对本金损失的容忍程度：总分50分，不能容忍任何损失0分，每增加一个百分点加2分，可容忍25%以上损失为满分50分 28
总得分 68 家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第三部分家庭风险承受能力分析
通过测试，龙先生家庭的风险承受能力和风险承受态度属于中高水平范围受能力。龙先生目前投资在基金这种高风险项目中的资金占总现金流的53%左右。其他47%分别在储蓄里，且相对来说收益并不高，每年为500元。从龙先生的风险特征来说，可略微调整下风险投资和储蓄的比例。在市场处在蓬勃发展的趋势时，可适量增加基金与股票的投资。
家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第四部分家庭理财目标分析
三年后生育一个孩子，要加快准备养育孩子的资金等前期工作。
5年后换一个大房子自住，并保留现有住房，尽快筹集到30万元的首付款。
增加家庭成员的自身保障。
家庭资产持续的、较强的增值。
一、客户提出的理财目标
龙先生和太太有以下几项理财目标，他们希望理财规划师能提供一些好的建议：
家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第四部分家庭理财目标分析
二、家庭理财目标的建议与确认
结合龙先生家庭的财务状况，为了更好地实现龙先生的家庭理财目标，可对其做出一些整理和调整，按其实现期限进行划分，如表7-7所示。
短期目标累积存款（生育孩子的前期准备，购房的首付款项）
中期目标子女教育基金、按揭买房、保险计划（生命保障和医疗保障）
长期目标家庭资产持续增长，有足够的养老金可以安享晚年
表7-7 龙先生家庭理财目标细分
家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第五部分理财基本假设
假设
房地产价格波动。
银行贷款利率。
国内通货膨胀。
本地居民收入增长。
金融投资收益。
理财基本假设
1
2
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4
5
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第二节
第六部分家庭理财规划建议
目前，龙先生的家庭金融资产分别在存款和基金上。这样的组合比较的单一，风险也比较集中。对于龙先生今后的投资规划提出以下几点建议：
一、投资组合规划
首先，股票市场波动很大，龙先生初进入这个金融领域一年时间，之前的大牛市让很多人尝到了甜头，但也要时刻提醒自己风险的存在。
其次，重新调整家庭资产投资组合，安排建议为15%的现金，45%的保本理财、债券，以及40%的股票、基金。现金部分主要投资在货币市场基金和银行定存。这部分资金投资应比较灵活，主要用作应急储备金。债券部分以国家债券为主。股票、基金当中也有相对的风险比例，建议申购新股、增长型基金，以及长期看好的蓝筹股。
家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第六部分家庭理财规划建议
一、投资组合规划
中信银行：“新股4号”，打新股为主，申购空闲期可投优质信贷资产防御物价上涨，预期收益4.5%～18%。
华侨银行：“盈利宝”1年期美元利率挂钩结构性存款。100%本金保障，在投资期限内，根据挂钩10年期美元掉期利率在季度性观察日的表现，可获得高达10%的年收益。
汇添富均衡增长股票型基金资产配置比例：股票60%～95%，债券0～35%，权证0～3%，现金类资产最低为5%。
理财规划师推荐产品如下：
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第二节
第六部分家庭理财规划建议
二、子女教育规划
龙先生计划三年内生育一个孩子，所以在龙先生的理财目标中，包括为养育孩子筹集基金，以及孩子成长中的教育预算与规划。一般对客户子女的教育规划可细分为基础教育、大学教育及大学后教育。我们在此方案中只计算到大学毕业。
表7-8所示为近些年本地养育子女的基本费用参考。表7-9 子女教育与生活费用略（见P218）。
项目低标准一般标准高标准
生育费用 4 000 10 000 40 000
教育费用 135 800 220 000 300 000
生活费用 130 000 200 000 320 000
总计 269 800 430 000 660 000
表7-8 近些年本地养育子女的基本费用
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第二节
第六部分家庭理财规划建议
三、购置商业房产规划
龙先生目前家庭的不动产是小户型房产，还有贷款本金余额14.5万元未还清。在龙先生的理财目标中，希望保留现有住房的同时，还能购买一处更大的房子自住。
因此我们建议，缩短此间住房的还款时间，如在5年内还清所有的贷款，每月需要增加还款额至2 770元。因家庭每月盈余并不多，所以另一个可采取的途径就是利用夫妻其中一人的住房公积金，公积金冲还贷比一般商业利息要低，可考虑将妻子公积金账户里的资产用于每月分配还贷。这样一来提前还清了现有住房的贷款，二来也不会影响到生活，还能实现将来买房的储蓄计划。
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第二节
第六部分家庭理财规划建议
三、购置商业房产规划
关于龙先生购置更大的自住商品房的目标，我们建议：家庭可考虑将原定计划推迟2年实施，换一个大房子自住也有一部分因素考虑到将来孩子长大需要自己的空间，在孩子1岁到2岁时候还是时刻需要父母照顾，可同住在一间房内。
家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第六部分家庭理财规划建议
三、购置商业房产规划
关于大房子的首付，10万元左右的可投资资金在7年后（以之前平均6%的收益计算）达到15万多，而5年可达到13万多，每年盈余15 000元，7年后不计算增长，也可储蓄将近11万元。加上家庭的额外收入和部分投资高收益，可筹集到首付的30万资金。另外70万的房款可以贷款，龙先生的公积金最高可贷20万，其余50万用27年的商业贷款。新房装修费用可以用目前这套小户型房作抵押贷款。
家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第六部分家庭理财规划建议
三、购置商业房产规划
因为此购房计划可能会消耗掉家庭大部分积蓄，为了不让家庭现金流出现不良的状况，龙先生可以将小户型房用于出租，精装修房目前每月租金在2 500元左右。这笔租房收入可用于生活开销或者帮助提前还新房贷款。
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第二节
第六部分家庭理财规划建议
四、家庭保障规划
例如，龙先生目前每月的收入结余并不是很多，储蓄主要来自年底的结余，为了今后的生活不受影响，可以从储蓄性的角度购买保险。我们可以在保险项目上进行组合，在终身人寿保险的基础上外加一个意外伤害险，如表7-10所示。
表7-10 龙先生家庭的保险规划
投保险种缴费期每年保险费（元）保险金额（元）
终身人寿保险（先生） 10年 504 50 000
终身人寿保险（太太） 10年 504 50 000
意外伤害险（先生）每年 172.4 40 000
意外伤害险（太太）每年 172.4 40 000
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第二节
第六部分家庭理财规划建议
四、家庭保障规划
通过购买这种保险产品组合，龙先生家庭获得的具体保障如下：
如果要选择退保，龙先生可以取回人寿保险的现金价值，而取回的金额是根据保证金额和红利的总和计算的，其具体保险规划如表7-11所示。
表7-11 具体保险规划
缴费年限保证价值预期价值（假设回报约5%）总值
10年 4 945 4 038 8 983
20年 9 890 12 132 22 022
40年 17 980 45 554 65 334
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第二节
第六部分家庭理财规划建议
五、退休养老规划
一个完整的退休规划包括工作生涯设计、退休后的生活设计，以及自筹退休金。自筹退休金的来源一是运用之前的积蓄投资，二是从现在到退休前的剩余工作生涯的储蓄累积。
在前面的理财基本假设中，生活费用增长率为3%，平均投资报酬率在6%，假设龙先生夫妻都在60岁打算退休，养老时间为25年。退休后第一年的费用支出以目前的生活水平作为参考值，每月开销在7 000元，外加年度开销10 000，共94 000。退休后，龙先生一般没有房屋贷款的负担，但每月医疗开销会增加，医疗开销一部分来自目前缴纳的社会保险，自己支付的那部分假设每月两人500元，因此，每月开销就是6 000元，年度其他支出维持不变，加上之前保险规划中缴纳的1 352元。估算龙先生在退休后第一年支出大约在83 400元。
家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第六部分家庭理财规划建议
五、退休养老规划
那么龙先生所需准备的退休资金应在142万元左右。为了保障退休后的生活质量，龙先生除了每月缴纳基本养老保险，还可以到一定年龄开始购买商业养老保险，这样以后就有了双重保障。此外，现在龙先生的投资规划和储蓄习惯也可以更好地帮助龙先生达成退休之后的资产。
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第二节
第七部分理财规划实施
理财规划的实施时间表与人生重大事件列示如表7-12所示。
时间类型事件概述涉及金额实现方式年限
2017年固定资产申请公积金还房贷最高只需要申请到14.5万元向工商银行申请，通过公积金冲还贷，利用公积金账户余额来还款 5年
金融投资新股申购计划当前14 000元中信银行的“新股4号”主打新股网下申购 1年
基金购买计划当前 14 000元汇添富均衡增长股票型基金 1年
保本理财计划当前23 000元华侨银行一年期保本理财；兴业银行人民币保本理财 1年
2018年保险规划先生购买“如意终身寿险” 每年缴纳保险金平安人寿保险公司另附加终身医疗险 20年
太太购买“如意终身寿险” 每年缴纳保险金平安人寿保险公司另附加终身医疗险 20年
教育资金生育准备金累积10 000元中国银行短期国债 2年
表7-12 理财规划实施时间表
家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第七部分理财规划实施
续表：
时间类型事件概述涉及金额实现方式年限
2020年孩子出生，为孩子开始准备今后20年的教育费用以及生活费用 2024年固定资产申请公积金还房贷最高可申请20万元工商银行申请70万的贷款，其中20万用公积金还贷 27年
住房抵押贷款最高可申请到50万元招商银行住房抵押贷款，只需要申请20万或者更少，用于新房的装修 5年
2046年孩子到了26岁的适婚年龄，在筹办子女的婚姻大事上，父母可能会有一笔支出 2051年收入变动丈夫退休开始领取养老金，之前保险的每月支付回馈、补贴、子女孝敬等 ―
收入变动太太退休开始领取养老金，之前保险的每月支付回馈、补贴、子女孝敬等 ―
固定资产还清贷款完成100万的自住房供贷有两套房产，一套用于自住，另一套可出租，以获得额外收入，补贴养老 ―
表7-12 理财规划实施时间表
家庭形成期理财规划案例分析
第二节
第七部分理财规划实施
1．请各位同学认真阅读该案例，指出该案例的结构及重要内容。
2．请各位同学对案例中所进行的财务分析部分进行归纳评价，并模仿该分析方法分析自己或家庭的财务状况。
3．对案例中的投资规划部分进行思考，还有哪些基金及银行理财产品可推荐给龙先生，并说出你的理由。
4．请思考该案例对于龙先生家庭的保险规划是否到位？如果你是理财规划师，你将推荐哪种保险产品给龙先生？
5．结合自己家庭城市的房价，为龙先生做出购房规划，考虑以公积金＋商业贷款的形式购房，计算他每月应还贷额，并分析是否财务负担过重。
问题讨论：
过渡
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家庭形成期理财规划训练
03
家庭形成期理财规划训练
第三节
请各位同学参照以上家庭形成期理财规划案例，根据下面的资料，为该客户设计出完整的理财规划方案。
方先生今年29岁，去年刚结婚成家，目前处于家庭形成期。他是典型的月光族，每个月的收入几乎都会被花光。不过他的家庭在目前有房有车又无贷的现状下压力并不大。他们计划两年内要生育一个孩子，随着孩子的出生，他的家庭将面临更大的支出，因此，他希望选择更稳健的理财方式，为孩子出生做好准备。他应该如何配置家庭资产呢？
技能训练
家庭形成期理财规划训练
第三节
技能训练
表7-13所示为方先生家庭每月收支状况。
每月收入每月支出本人收入 12 000 物业费 1000
配偶收入 7 000 基本生活开销 11 000
其他家人收入休闲娱乐 4 000
其他收入 1 000 医疗费 0
子女教育费 0
其他 3 000
合计 20 000 合计 19 000
每月结余（收入－支出） 1 000 表7-13 方先生家庭每月收支状况
月光族的生活
家庭形成期理财规划训练
第三节
技能训练
由于方先生一家的保险费用每年都在递增，这也就使家庭年度支出不断递增，今年他们家庭的保费支出在5 000元左右。
表7-14 年度一次性收支状况
年度支出每年递增
收入支出年终奖金 25 000 保险费 5 000
存款、债券利息产险
股利、股息其他
其他
合计 25 000 合计 5 000
每年结余（收入－支出） 2万家庭形成期理财规划训练
第三节
技能训练
虽然每月结余很少，但方先生并不因此产生担忧，因为他们家庭已经有房有车。而更令方先生骄傲的是，家庭没有任何贷款，房屋和车子的费用都缴清了。这也就使家庭的负担少了很多。由于当初买房的时候计划比较周全，购买的房屋面积较大，即使增加家庭成员也足够居住，所以近年内不考虑再买新房。
方先生家庭的主要资金都投入到了股市。目前，方先生的股票市值约20万元。由于股市波动较大，所以较难估计每年的收益。考虑到现金存放不便，存银行活期利率又较低，所以方先生选择了T＋1型货币基金。“如果需要用钱，可以在前一天抛出，后一天去银行取钱，这样非常方便。”对于一共2万元的货币基金，方先生坦言并不考虑其收益，只把银行当成自家保险柜。
无贷款家庭压力减少
家庭形成期理财规划训练
第三节
技能训练
由于计划两年内要小孩，方先生很希望让孩子将来的生活过得更好。他觉得现在家庭将大量资金放在股市中风险较大，如何才能降低风险，合理配置家庭资产是心中最大的疑虑。希望得到专家的指点。此外，方先生还希望给孩子做个长期规划，做到未雨绸缪，可以为宝宝未来的抚养费、教育费留出足够的资金，这笔费用该如何储备？
孩子出生愿望多
谢谢