掌握IRR，轻松躲开理财险/金融产品的套路！

理财规划师需要掌握各类金融产品，如基金、保险、房产等，为客户资产配置提供建议。 #生活技巧# #个人理财技巧# #理财规划师#

生活中我们经常会碰到分期支付的情况，比如信用卡分期，分期领取保险金等。在这种情况下，怎么去计算实际的资金成本或者收益。比如信用卡账单分12期，每期分期手续费0.75%，是不是年化利息成本就是0.75%*12=9%？真实情况可能是出乎你的意料的。

1.你不知道的分期的秘密

生活中，很多朋友可能都接到过银行的信用卡分期或者消费贷的电话，大致的情景是这样的：

XX,您好！您这个月信用卡账单已经出了，应还款金额是1.2万元。现在我们银行有活动,您可以选择将账单金额分12期来还，一个月手续费就72元，每期只要还款1072，也就是月费率0.6%。这个听起来是不是很划算啊？

我们将相关现金流收入和支出列个表，放在EXCEL中，负数表示支出，正数表示收入，如果某一期没有现金流填写0。

利用EXCEL中自带的公式IRR计算，上表现金流对应IRR为1.09%。由于上表的时间跨度为月度，因此上表计算的IRR为月度结果。转换为年度，则为（1+1.09%）^12-1=13.84%。

不是每个月手续费为0.6%,一年为7.2%么？怎么变成年化13.84%，利息成本接近翻翻？这也是借钱时最常见的一个误区了。

货币是有时间价值的。如果银行借你1万元，一年内随便花，年底到期一次性还1万+利息720元。这种情况下，妥妥用满了一整年，利息7.2%没问题。

但是我们办信用卡分期、从银行贷款等等，每个月都要还一部分本金回去的。手上能用的本金，是逐渐减少。所以实际利率当然要比（利息/本金）高啦。

但很多机构和银行，刻意忽略还本因素，用“假利率”吸引你借钱。简单做了个表格，列一下常见的分期月费率，和它对应的实际年化利率。

每月手续费一样的情况下，分期时间越长，越不划算。

信用卡分期之类似的还有车贷啊，消费贷等，都是差不多的形式，当然有些会换换花样，比如首期就将“利息”全还掉，然后每个月再还本金什么的，总之套路比你思路多。上面的信用卡分期，好在本金的额度并不高，如果是其它高额的贷款，那利息上的成本可就大多了。

2. IRR的概念与简介

内部回报率（英文：Internal Rate of Return，缩写：IRR，有翻译为内部收益率，内部报酬率）是一种投资的评估方法，也就是找出资产潜在的回报率，其原理是利用内部回报率折现，投资的净现值恰好等于零。其中，净现值 = 未来现金净流量现值-原始投资额现值

呃……是不是有点晕啊，什么“现值”啊，“净现值”。IRR是一个比较难理解的概念。简答来说，IRR代表了一项投资的真实年化收益率。IRR，是用来评估理财或金融产品（尤其是有现金流类）收益水平的工具。像银行消费贷、信用卡分期、网贷、理财产品收益等，都可以用这个公式计算。

EXCEL中提供了IRR计算公式。首先打开你的EXCEL表格。把借款本金，和每个期（单位可以是月、季、年等）要还的钱，按顺序放在一列里。如果每期的单位是月或者季度，计算结果需要进行年化。

举个例子，银行借给我一万块，要分三期还款，我每个月还3400元。

找个空白格输入公式：=IRR（用鼠标从上到下选中所有数字）。算出月化IRR。

再找个空白格输入下面这个公式：=（1+月化IRR）^12-1

得出的就是借款实际年利率了12.6%。

需要注意的几个问题：

1）、正负号：现金流入和流出的符号要用相反的。如果全部用正数或者负数是没法计算结果的。

2) 、期间：期间可以是月度、季度、年度，但是要保持一致。如果有没有现金发生的期间，记得填写0。非年度的计算结果需要年化。

3. 理财产品收益率

除了借钱的场景，可以用IRR算真实利息成本之外。其实保险产品当中的理财险也可以用IRR算收益率。其实方法都一样，确定产品的现金流，再用IRR函数进行计算即可。有了这个工具的帮助，我们再也不用被困扰于如何比较理财产品的收益率了。

如下我们以一款收益率水平不错的产品同方全球「聚财金生」年金保险为例对IRR进行说明。

这类理财险的现金流的处理，要注意两点：1.因为保费是年初交纳，而生存金是年末领取，所以保费对应的现金流得前置一年；2.最后一年的现金流，得加上当年的期满金（如果有），如果是计算保险期间的IRR，则应当用当年的生存金+当年的现金价值。

同方全球这款年金，10年期3年交方案，计算得到10年末的IRR是3.99%，作为一款确定利益的理财险，10年末既有4%的回报率，已经是很不错的水平了。此前的文章（监管调研年金，4.025％预定利率产品的羊毛还可以薅多久？），我们谈过年金类产品最高定价利率4.025%。非分红产品4%左右的年化收益已经是目前可以做到的最高水平了。

需要指出的是，4.025%定价并不意味着客户的收益率水平就是4.025%。有一些产品宣传是4.025%定价，但是客户的实际收益率水平远低于4%的情况也是普遍存在。如下某款产品是开门红期间某大型保险公司热销的产品。虽然是4.025%定价的15年期年金，但是不考虑万能账户累积生息的情况，客户的保证部分收益率仅为2.5%左右。

另外，如果理财险产品有分红或是万能账户，建议是选择中档分红和中档万能的利益演示数据，算一下IRR水平如何。但是需要注意的是其中分红和万能结算是不保证的。算清楚不同产品的irr高低，以及个人的喜好等，选择合适的理财产品。

不同投保、保障期限、缴费期限等因素都会影响IRR的结果。如果需要测算其他情景，可以点击文末阅读原文测测看。

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