《指数基金投资指南》补打卡1 认识指数基金

发布时间：2024-12-22 16:47

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指数的概念：学名为股票价格指数，是股票市场总的价格水平变化指标。

股票指数分类：综合、宽基、窄基指数。

综合型指数，包含了所有上市股票，反应全市场状况。如上证指数、深证指数。

宽基指数：包含N个行业的股票。分为大盘股指数、中盘股指数、小盘股指数。

大盘股指数：成分股市值在500亿以上，代表指数：上证50、沪深300、中证100、上证180等，也称蓝筹指数。

中盘股指数：成分股市值在100亿-500亿之间，代表指数：中证500、上证380。

小盘股指数：成分股市值小于100亿，代表指数：中证800、中证1000。

窄基指数：集中投资特定的策略类、风格类、行业类、主题类的相关指数。行业型指数按照行业分类的标准编制，，分为10个一级行业。还有概念型指数，根据某些热点主题或某项政策产生。

指数基金：投资某个指数的基金，指数基金投资哪个指数，就会按照那个指数的构成来持有相应的股票。追求的是“走势重合度”，重合度越高，代表指数基金的管理越优秀。

沪深300指数的300只样本股选自沪深两个证券市场，包含的成分股都是市值大、流动性好的主流股票，可以说沪深300能相对较好地反映市场上成熟公司的情况，是最能代表中国股市的指数，被称为A股市场走势的“晴雨表”。

中证500指数主攻沪深两市小盘股，样本股是全部A股剔除沪深300成分股以及总市值排名前300名的股票后，总市值靠前的500只股票，反映沪深两个市场中小市值公司整体状况的指数。

上证50选取的是沪市中规模大、流动性最好的50只股票，也就是我们常说的“漂亮50”。也被称为金融扛把子。

相对估值指标：市盈率PE 市净率PB 净资产收益率(ROE) 股息率

1.市盈率P/E=公司市值/公司盈利，市盈率是衡量股价高低和企业盈利能力的一个重要指标，在同行业股票市盈率高低可看作为投资价值高低，作为参考。

2.市净率PB=每股股价/每股净资产 =公司市值/公司净资产净资产=资产-负债

指数在计算净资产时采用的是各成分股净资产按照权重比例相加，避免个别公司净资产不稳定对指数市净率造成的影响过大。

3.净资产收益率(ROE)=净利润/净资产

反映股东权益的收益水平，指标越高，说明投资者带来的收益越高。指数的ROE常年保持在15%以上，指数的表现可以说很优秀。

4.历史百分位：搜集历史上每天的市盈率和市净率，并按照从小到大排序，当前市盈率和市净率的位置，即为历史百分位。历史百分位越低，估值就越低。

宽指和弱周期行业参考PE百分位，强周期行业则看重PB百分位。

5.指数收益率和10年期国债收益率来进行比较，指数收益率=公司盈利/公司市值。用来判断一些历史时间较短的指数。

估值要点：指数估值对长期投资的参考价值更大，长期投资低估指数；综合使用5种指标。