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什么是银行压力测试？ Faizan Farooque   InvestorPlace 发表 美国东部时间 2022 年 6 月 23 日下午 6:36

压力测试是银行家用来确定他们将如何度过任何金融危机的技术，进而确定他们的银行保持稳定的能力。 这也是监管机构经常用来确保银行在经济紧急情况下照顾好自己的一种方式。 压力测试是银行的重要工具，因为它可以帮助银行在潜在的操作风险发生之前识别它们并采取相应的措施。 银行压力测试可用于帮助降低风险并减少银行在未来发生金融危机时可能面临的潜在压力。

金融机构经常进行压力测试并对其内部政策进行详细审查，以及时了解不断变化的法规及其影响。这些做法有助于避免任何未来的挫折。

银行必须进行压力测试并公布结果。发布这些结果不仅仅是公开透明还有更多好处。它允许投资者根据这些独特的标准分析银行股票并了解其中一种是否优于另一种。因此，如果您想决定是投资摩根大通（纽约证券交易所代码：JPM）还是富国银行（纽约证券交易所代码：WFC），压力测试会有所帮助。

银行一直在通过实施压力测试来为潜在的金融危机做准备。这些测试旨在确定银行对金融危机的准备情况，并让他们了解需要做些什么才能更好地做好准备。

压力测试正在成为一种流行且备受追捧的方法，以确保您的基础设施与时俱进。不同的银行可能会使用不同类型的压力测试，而后者可以根据特定公司的需求进行定制。

银行压力测试是最常见的压力测试类型之一，因为它易于实施，也可以用来衡量银行的表现。

银行压力测试的流程是什么？ 银行压力测试是有效风险管理的关键。这是美联储为监控美国银行的健康状况而引入的一个过程。这个想法是衡量银行吸收损失和继续运营的能力。

该过程包括三个步骤：

压力测试：这是监管机构检查银行在其资产低于特定水平时将如何应对的地方。他们还将这与如果资产价值突然下跌在现实生活中的表现进行比较。 吸收损失能力：这一步衡量银行剩余多少资本，以及它是否可以在不出售资产或破产的情况下处理进一步的损失。 每年进行一次压力测试：在这最后一步，监管机构分析银行在正常运营期间管理风险的能力。 分解银行压力测试 银行压力测试是一种模拟工具，它运行不同的场景以确定更改某些变量的财务影响。该评估基于经济增长、消费和个人财富等条件。

以下是在进行压力测试时可能会测试的一些常见场景：

如果股市大崩盘，银行的资产会怎样？ 如果外汇 (FX) 汇率跌幅超过预期会怎样？ 如果石油或其他贵金属的价格下跌一定百分比怎么办？ 如果 A 国的汇率贬值一定百分比会发生什么？（这种特殊情况可能与两家不同的公司有关：B 公司和 C 公司。在这种情况下，每家公司的运营收入都不同）。 无论房地产市场崩盘的可能性如何，投资时始终存在风险。投资时考虑可能性很重要。但是，如果它发生了一定的百分比，会发生什么？ 压力测试有助于识别银行何时表现良好，以及其潜在的弱点。这可能很耗时。但考虑到您从银行现金流的透明度中获得的好处，值得付出努力。

为了进行压力测试，中央银行通常有一套程序来评估信用和市场风险因素。它还检查流动性风险，包括不同市场的重大中断或失败。

银行压力测试的历史 大金融危机后，美联储将压力测试的重点放在大型银行上。它开发了一种自上而下的方法来测试公司账簿上的资本、资产和资产，而不是对风险因素进行估计。

联邦监管机构计算他们的模型来估计坏情况的影响，假设银行的资产负债表不断增长，股息继续发放。如果银行未能通过资本测试来纠正这种情况，美联储将对其管理层采取措施。

这些变化将影响股息的分配以及银行的资本额。但是，从长远来看，这将有助于经济的稳定。美国当局在压力测试结果与银行股价下跌时投资者可以承受的后果之间建立了直接且易于识别的联系。

压力测试对于确定所有银行的资本要求至关重要。它们可以应用于公司的资本充足率及其内部证券的财务实力。

为什么银行压力测试很重要？ 通胀上升导致人们对美国银行系统的健康状况感到担忧，因为利率正在相应提高。如果利率不上升，银行从贷款中获得的利润将大大减少。同时，如果利率上升，消费者为贷款支付更高的金额，银行不得不向他们收取更多费用以维持利润。

随着利率上升，银行通常会表现良好，并且在借款的付款和他们将钱存入的地方之间的差异越来越大。但是，当消费者无法承受更高的利率时，失去这种机会的可能性可能会增加。

压力测试是检查银行稳定性的好方法。虽然 2008 年金融危机发生时它们可能还不存在，但最好确保它们有效且现实。

美国的消费价格最近飙升。在这些环境中，压力测试变得非常重要。在进行压力测试时，具有创造性也很重要。分析师需要提出几种情况，尤其是在我们现在面临的不断变化的情况下。

压力测试有哪些不同类型？ 为此，金融机构通常必须为具有相似特征的贷款池制定不同的可变假设。他们可以从使用宏观和地方经济数据开始。在设置金融机构周围的各种情况时，监管机构可以推荐这是一种理想的方法。结果取决于不同的变量，例如地理位置和社会经济结构。

美国银行最常见的两种压力测试是综合资本分析和审查 (CCAR) 和多德-弗兰克法案压力测试 (DFAST)。

综合资本分析与审查 (CCAR) CCAR 测试似乎是一种新现象。但它已经存在了一段时间。资产超过 1000 亿美元的银行必须接受 CCAR 测试。CCAR式测试的系统化在金融领域将变得更加严格，有效减少数据的不准确和过度。这很重要，因为某些金融机构管理着超过 2500 亿美元的资产，因此必须采用更密集的测试框架。

风险管理框架的定性部分侧重于政策和框架等内部方面。

多德-弗兰克法案压力测试 (DFAST) 多德-弗兰克法案压力测试是一项重要的测试，可帮助金融机构评估其风险状况并确定最佳行动方案。该测试提供了该机构面临的监管资本、流动性和市场风险的全面视图。

一些银行已实施多德-弗兰克法案压力测试，以限制其在监管资本、流动性和市场风险方面的敞口。

它由三个阶段组成：

评估：评估阶段评估银行的资本、流动性和风险管理系统。然后它确定它是否能够承受经济衰退。 压力测试：压力测试阶段评估其抵御经济衰退的能力。该银行的资本、流动性和风险管理系统受到审查。 恢复测试：恢复测试阶段评估银行从衰退或萧条中恢复的情况。 投资时压力测试的重要性 压力测试是银行的重要工具，因为它可以帮助银行在潜在漏洞发生之前识别它们。这促使银行采取相应的适当措施。

压力测试的重要性在于它们能够识别表面上可能看不到的风险。此外，他们可以识别弱点和不良做法可能导致风险暴露和可能的财务问题的领域。

银行至少每年进行一次压力测试，以确保他们为意外的金融紧急情况做好准备。进入这些测试的主要因素之一是他们持有的资本数量。联邦存款保险公司 (FDIC) 制定了关于多少才算足够的指导方针和标准。在银行有资格获得 FDIC 保险之前，需要满足这些准则。

所有这些基准都很重要，尤其是在金融危机时期。

GS、BAC、WFC 和其他公司在 2022 年压力测试后提高股息

美国东部时间 2022 年 6 月 28 日上午 9:12

一个在各大银行通过年度压力测试后

，

投资者正在等待他们披露未来四个季度的资本计划

。

现在

，

等待结束了

。

昨天

，

市场收盘后

，

银行推出了新的/更新的资本配置计划

，

形式为增加股息和价值数十亿美元的股票回购

。

上周

，

美联储在2022 年压力测试后向银行的计划发出了绿色信号

。

央行指出

，

在今年假设的严重经济衰退情景下

，

所有 34 家最大的贷方都通过了测试

，

将总共蒙受 6120 亿美元的损失

。

银行的普通股一级资本比率将下降至 9.7%

，

仍远高于 4.5% 的最低要求

。

这突显了大型银行能够承受微观/宏观经济冲击

，

轻松超过监管资本要求并向股东返还更多资本的事实

。

宣布打算提高季度股息的著名公司是高盛 GS、美国银行 BAC、富国银行 WFC和摩根士丹利 MS。然而，必须注意的是，与2021 年的计划

相比

，

今年的股息增长较为缓慢当银行在经历了一年的停顿后宣布了丰厚的回报时

。

具体来说

，

摩根士丹利的季度派息翻了一番

，

而高盛紧随其后

，

增长了 60%

。

如果投资者预计 2022 年会有类似的计划

，

那么他们将大失所望

。

人们必须明白

，

由于持续的俄罗斯-乌克兰冲突和若干宏观经济因素对金融业造成压力

，

银行的经营环境已急剧恶化

。

尽管如此

，

这一次

，

高盛还是以每股 25% 的价格上涨 25% 至每股 2.50 美元偷走了这笔交易

，

而 MS 已宣布打算将股息提高近 11%

。

WFC 和 BAC 也不甘落后

，

分别宣布股息上调 20% 和 5%

。JPM, C 出人意料地没有动作“

鉴于未来更高的资本要求

”，

美国最大的银行

——

摩根大通

——

将股息保持在每股 1 美元不变

。

摩根大通董事长兼首席执行官 Jamie Dimon 表示

：“

我们将继续利用我们的资金投资和发展我们市场领先的业务

，

支付可持续的股息

，

我们将保留资本以充分满足我们未来的监管要求

。”

另一家主要银行花旗集团表示，将“在一系列压力情景下”将股息支付稳定在每股 51 美分。花旗首席执行官简弗雷泽表示：“我们的盈利创造、资产剥离、优化工作和管理缓冲——部分旨在暂时解决波动——将成为我们在未来几个季度实现 CET1 目标的重要工具。 ”

离别的思念

今年对股市来说是糟糕的一年

，

银行也并非没有受到同样的影响

。

今年到目前为止

（

截至 6 月 27 日

），

标准普尔 500 指数下跌了 18.7%

，

KBW 纳斯达克银行指数下跌了 23% 以上

。

随着美联储不断提高利率以抑制炽热的通胀

，

对经济衰退的担忧使投资者保持警惕

。

在这一点上

，

投资于提供可观股息的股票可以帮助产生可观的回报

。

因此

，

投资者必须密切关注已通过压力测试并宣布上调股息的银行

。

此外

，

较高的利率和贷款需求的适度增长将在短期内帮助银行的净利息收入

。

银行也在进行业务重组工作

，

这可能会为收费收入来源提供支持

。美联储表示银行可以轻松度过严重的经济衰退

美国东部时间 2022 年 6 月 23 日下午 4:56

美联储周四在对银行进行年度健康检查后表示，如果发生严重的经济冲击，美国最大的银行将保持资本充足，为它们发行股票回购和股息铺平了道路。

华盛顿，6 月 23 日（路透社）——美国联邦储备委员会周四在对银行进行年度健康检查后表示，如果发生严重的经济冲击，美国最大的银行将保持资本充足，为它们发行股票回购和股息。

美联储表示，在假设的严重经济衰退下，美联储监管的资产超过 1,000 亿美元的 34 家银行将遭受总计 6,120 亿美元的损失。但这仍然会让他们拥有大约两倍于其规则所需的资本。

因此，包括摩根大通JPM.N、美国银行BAC.N、富国银行WFC.N、花旗集团CN、摩根士丹利MS.N和高盛GS.N在内的银行可以利用其过剩资本发行股息和回购股票股东。

在 2007-2009 年金融危机后建立的年度“压力测试”活动中，美联储评估银行的资产负债表将如何应对假设的严重经济衰退。结果决定了银行需要多少资本才能保持健康，以及它们可以向股东回报多少。

银行必须等到美国东部时间周一下午 4:30（格林威治标准时间 2030 年）收市后才能宣布其资本分配计划。

虽然 2022 年的情景是在俄罗斯入 乌克兰和当前的恶性通胀前景之前设计的，但它们应该让投资者和政策制定者放心，该国的银行已为经济学家警告称今年晚些时候或明年美国可能出现的衰退做好了充分的准备。

在今年的情景中，34 家银行遭受重创，经济收缩 3.5%，部分原因是商业房地产资产价值暴跌，失业率跃升至 10%。在此处查看有关压力测试的说明：

但即便如此，美联储表示，银行总资本比率仍约为监管机构要求的最低金额的两倍。

S强显示

2020 年，美联储改变了测试的运作方式，取消了“通过-失败”模型，并引入了更加细致入微、针对银行的资本制度。

该测试评估银行是否会保持在要求的最低 4.5% 的资本比率之上，这为潜在损失提供缓冲。表现良好的银行通常会远高于此水平。

美联储表示，这 34 家银行的平均资本比率为 9.7%。去年这一比例为 10.6%，当时美联储对 23 家贷方进行了稍微宽松的测试。

券商 BTIG 政策研究主管艾萨克·博尔坦斯基 (Isaac Boltansky) 表示：“压力测试表明，美国最大的银行实力雄厚，是未来几个月面临一些明显逆风的经济的稳定来源。”

Huntington Bancshares Incorporated HBAN.O的比率最低，为 6.8%，而德意志银行美国业务的比率最高，为 22.8%。

该测试还设置了每家银行的“压力资本缓冲”，即监管最低限度之上的额外资本缓冲，其大小取决于每家银行在测试中的假设损失。美联储将在未来几个月宣布这些缓冲措施。

瑞士信贷银行分析师本周估计，大型银行的平均压力资本缓冲将为 3.3%，高于 2021 年的 3.2%，范围在 2.5% 至 6.3% 之间。

他们还估计，到 2022 年，资本贷方重新分配给股东的金额将比去年同期下降约 10%。

（Pete Schroeder 和 Michelle Price 报道，Deepa Babington 编辑）

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