AI + FOF = ? “中国人离信息高速公路还有多远——向北1500米”。1996年，北京中关村，矗立在街角的巨大广告牌，指向的不只是一家民营...

发布时间：2024-12-09 04:12

在野外迷路时，利用北极星辨别方向，北方永远指向正北 #生活知识# #生活妙招# #应急生存指南#

“中国人离信息高速公路还有多远——向北1500米”。

1996年，北京中关村，矗立在街角的巨大广告牌，指向的不只是一家民营互联网公司的坐标。

01 互联网跃入数字经济下半场

“从前的日色变得慢；

车，马，邮件都慢。”

互联网显然容不下这种闲适的姿态，一个全新的时代疾驰而来。

当我们还在回品巴菲特投资《华盛顿邮报》的余味，门户网站摧毁了传统报纸的内容提供形态；

当人们轻叹中国互联网大局已定，搜索破囊走出“无可动摇的门户霸主”的阴影；

推荐算法复又撕裂了“搜索为王”的绝对通道，移动互联重新掀起“入口之争”……

短短二十余年，中国互联网已是几度山河巨变，连这个疾驰的时代本身，也被多倍速滚动。

转瞬间，产业互联网的帷幕悄然而启：人口红利疲敝之后，数字科技对传统产业的赋能跃上舞台。

02 投资管理行业亟待改变

2020，一切都处在未知的前夜，革新的轴轮嘎吱欲响。

金融投资，这个资产管理规模预计可达300万亿的市场，显然正是一只亟待推动的庞然大物。

2.1 数据之变

没有大数据，你就是在高速公路上的瞎子或聋子。

——高科技营销魔法之父Geoffrey Alexander Moore

随着大数据时代的到来，能否及时提取高价值信息用于投资决策，成为投资者构建长期竞争优势的关键。而在数据量激增的当下，手动获取多维数据的难度在加大；文本、语音、图像等非结构化数据的处理也非人力所及。

数据这一投资的矿藏，正如“乱花渐欲迷人眼”的同时，也令人迷乱。

如何才能帮助投资者高效剥离数据中的噪音，更快发现投资机会？

自2013年成立起，通联数据即立足于数据，深入探索、挖掘数据在投资中的应用方式。在持续汇聚海内外金融、行业、企业、搜索类、媒体、终端用户等各领域特色多维度数据基础上，构建了统一的金融大数据平台。

不止于此，通过重点建设市场、行业、公司等特色数据，制作数据因子、另类数据因子，应用知识图谱等技术，通联数据将产业界的多维信息与知识数字化，为发掘投资机会夯实了最重要的基石。

2.2 智能之变

1956年8月，在美国汉诺斯小镇宁静的达特茅斯学院中，一群科学家正聚在一起，讨论着一个完全不食人间烟火的主题：用机器来模仿人类学习以及其他方面的智能。

随后的数十年间，“深蓝”战胜国际象棋冠军， AlphaGo战胜世界围棋冠军，Pluribus 击败六人扑克专业选手……在AI的无限进击之旅中，夹杂着投资者的犹豫与惶惑：

在博弈规则复杂的投资市场，AI能做些什么?

如何看待AI，以及我们如何与AI相处？

2019年，通联数据开展了一场史无前例的“AI盈利预测”对比实验，结果显示：

40个A股上市公司营业收入预测平均误差2.0%，优于人类分析师3.8%的平均误差。

其中，33个预测结果战胜一致预期，胜率82.5%。

这场人机结合的胜利，像一把轰然鸣响的发令枪，启迪了AI赋能投资的无限可能。

2020年，通联数据正式发布潜心打造的智能投资平台——Datayes!萝卜投资，将积淀多年的金融大数据、工业级金融知识图谱、个股盈利预测、组合与风险管理、智能搜索等能力凝聚成一枚投资科技硕果的同时，创造性的将人工智能应用于各类数据变化的追踪之中，破解了人工监控的低效困局。

将AI作为投资助手、用机器监控投资变动成为了可能。

2.3 跃迁之变

早前，投资者用信鸽传递实地搜集的信息和数据；此后，财经新闻媒体涌现；随着计算机的发展，出现了提供数据查询、市场分析的金融终端工具。

投资管理方式的升级，将是对各类技术兼收并蓄的线性演进吗？

历史由创新者塑造，革新由勇敢者践行。

科技改变了通讯，改变了支付，改变了购物，改变了用餐，也改变了出行。

过去，想要去一个地方，需要先查看地图。随着导航的出现，人们输入目的地，选择出行方式，导航会推荐若干条路线，并实时监控行驶状况，基于突发的交通信息建议人们更换路线，更快地到达目的地。

过去，为了实现投资目标，需要研究自上而下、面面俱到，需要对基础数据烂熟于心，需要对未知的冲击严防死守。通联数据相信，进入新的时代，投资者同样需要构建一个投资管理领域的“智能导航系统”。

投资者不再需要像查看地图一样，从数据终端上查找数据和信息；投资领域的导航，应该让投资过程更快速、简洁：输入一个投资目标，选择一种投资方式，智能推荐投资方案，并对投资组合进行实时监控和动态调整，最终达成投资目标。

成功的创新从来不是一蹴而就，而从数据到智能，Datayes!萝卜投资早已点燃投资导航时代的漫天星火。下一代投资平台，即将引爆资产管理方式的跃迁之变。

03 Datayes!萝卜投资的投资导航新范式

Datayes!萝卜投资基于全面投资信息与实时市况，全力打造智能FOF投资导航系统，提供约束条件下实现投资目标的最佳路径，并在实时监控中动态调整“路线”，完成投资旅程的全程指引。

3.1 标准化选择与个性化推荐

投资者往往出于子女教育、购房、购车、养老等不同的生活规划进行投资，在不同场景或阶段下投资目标各异。细粒度的生活场景与个性化的资产配置需求使得传统的基金筛选和配置方法已无法满足投资需要。

以养老场景为例，养老目标基金通常并不仅仅单纯追求风险收益比，还需要兼顾流动性需求，存在目标日期或目标风险约束。投资目标与约束条件决定了相应的可选资产配置策略，基于该类场景需求，基金经理可能会选择“时间不变投资组合保险策略”，以固定收益资产为核心，严格控制权益类资产上限，手动调整投资组合，在风险资产上涨阶段提高风险乘数，在风险资产下跌阶段降低风险乘数，严格控制回撤。

不难看出，FOF投资的核心为基金选择和资产配置，在投前即已涉及到大类资产配置体系、细分资产研究、投资策略的设定与执行等庞大的系统工程。

Datayes!萝卜投资从91个维度、应用600+指标，对全市场公/私募基金的底层数据进行科学分类、业绩归因、智能评分，构建全方位的基金产品画像，并结合包括风险模型、归因模型、组合优化模型及多因子量化模型等模块实现了整套智能投资系统。

投资者只需选择标准化的投资场景与需求，即可获得萝卜投资高精准匹配的最佳方案，减少中间不必要的、复杂的流程和环节。

对专业投资者而言，亦可基于自身专业经验和知识，在系统预设的流程链条中，手动设定投资目标与限制条件，选择资产类别、风险与风格偏好，轻松构建自己独特的投资导航系统。

3.2 智能监控与自动调仓

一个有效的资产配置策略的实施，需要辅以及时有效的再平衡策略。

以“管理主动性”颇强的多资产配置策略为例，其目标是在最合适的环境中实现最优的资产配置以获得最大的收益，经济与市场环境的变化往往是调仓的首要驱动因素。当全球经济（如贸易摩擦）、市场（如股灾）、监管环境发生变化时，厘清变化对各类资产未来走势的影响则可进行资产轮动和切换，调整资产配置的比例、优化组合结构，进而增强收益。

基于美林投资时钟的资产配置策略建立了经济周期与大类资产表现的完美框架，通过监控宏观经济指标来判断将要来临的经济周期，并确定相应的最佳投资组合。

Datayes!萝卜投资基于机器学习算法的“超级金融大脑”，在构建的资产配置模型之上，智能监控宏观、行业、个股、市场风格等，并根据多种因子和策略的表现，自动地确定各子基金及策略的权重、同时完成自动调仓，实现方案再平衡。

以行业监控为例，Datayes!萝卜投资利用上下游关系，筛选宏观数据、供需关系、市场情绪等具有领先性的因子，实时监测行业景气度的未来变化。

投后监控与风险追踪同样至关重要。组合层面，萝卜投资采用密切贴合中国市场的领先的归因模型，科学拆解组合对风险因子的暴露、拆分收益/风险来源，进行穿透式组合监控。基金层面，萝卜投资不断实时进行大数据的抓取、分析，结构化剖析各基金背后投资的逻辑，不断进行穿透式管理与持仓追踪。个股层面，通过大量数据学习与训练，萝卜投资寻找个股深度研究的关系链路，得出基本面投研逻辑及有效特征因子，从而基于专业的个股投研框架实现重仓个股监控。

……

Datayes!萝卜投资充分发挥机器的优势，将监控智能化，形成了完备的市场监测体系与持仓监控体系，并将数据变动对投资目标的影响进行定量分析，帮助投资者对组合进行动态优化。

04 展望

以人工智能、大数据等技术为主题的金融科技正成为驱动全球金融普惠发展的强大引擎。

通联数据矢志于以数据和技术为最大公约数，协同机构投资者推动投资管理业的智能进化， Datayes!萝卜投资，这一智能投资导航，正是投资管理方式向下一代跃进的桥头堡。

我们相信，当金融科技不断创新突破，将加速金融投资的升级和发展。

我们相信，通过数据、专业知识和技术深度的融合，构建出的投资智能导航体系，可以让投资管理更高效。

我们相信，每个人都将值得更温情的数字生活。

关注公众号“萝卜投资（DatayesR）”，获取更多高价值信息~

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