优克联：积极进行生活场景产品全球市场布局助力公司营收稳步增长

发布时间：2024-12-29 19:49

积极参加公司活动，增进团队凝聚力 #生活常识# #职场技巧# #职场形象塑造#

事件：北京时间11 月25 日，公司发布2024 年第三季度业绩报告。2024 年三季度，公司实现营业收入2,519.20 万美元，同比增长5.57%；实现净利润339.1 万美元，同比下降2.7%；剔除非经常性损益的经调整EBITDA 440.7 万美元（Non-GAAP），同比提升6.40%。

三大业务线稳步发展，带动公司收入持续增长。2024 年三季度，公司持续推进GlocalMe SIM、GlocalMe Life 和GlocalMe IoT 业务线从旅游领域拓展至日常生活领域，不断提升全球影响力，积极拓展业务合作渠道。2024 年Q3，公司服务业务收入为1,730 万美元，较2023 年同期的1,660 万美元增长3.9%；服务收入占总收入的百分比为68.6%；服务毛利率从2023 年同期的55.9%上升至60.0%，产品业务毛利率或受新产品推广影响有所下降，由去年同期的40.1%下降至23.1%。其中，公司UCL 1.0 国际数据连接业务保持稳定，产生营收1,150 万美元，进一步巩固了公司在国际数据漫游市场的领先地位，不断扩大市场份额；公司PaaS/SaaS 服务维持稳定发展态势，三季度产生收入300万美元，同比增长29.1%。2024Q3 公司产品业务营收790 万美元，同比增长9.3%。伴随全球国际旅游的稳定增长以及公司市场影响力的不断提升，公司的5G 漫游解决方案已经覆盖全球75 个国家和地区，为公司创造了稳定的收入。根据GSMA 报告显示，全球5G 连接数量在2030 年预计从2023 年的16亿美元增长至55 亿美元。未来，随着全球5G 数据连接快速发展，公司全速5G 漫游解决方案有望在全球范围内得到广泛应用，公司业绩将保持稳定发展1。

保持研发及技术创新力度，积极布局新产品业务渠道。公司基于自身HyperConn 及SIM 技术不断进行产品创新，未来将推出与HyperConn 解决方案集成的下一代便携式Mi-Fi 产品。公司KeyTracker、UniCord 和RoamPlug等产品在本季度取得了重大进展，推出了广泛的营销活动，并积极开发新的分销渠道以支持他们的发布，以此积极增加新收入来源。公司今年相继在VivaTechnology、亚洲旅游会议、柏林IFA 博览会展出GlocalMe Life 新产品，进一步提高市场曝光率。同时公司与美国最大的机场零售商之一签约，在美国各地的机场提供Unicord、RoamPlug 和KeyTracker 等产品。公司将在美国和欧洲地区积极开发其他主要渠道合作伙伴，建立战略合作伙伴关系。2024Q4公司预计总收入在2,500~3,000 万美元，YoY +15.2~38.2%2。2024 全年公司预计总收入在9500 万美元~1.12 亿美元，YoY +11.0%~30.8%3。

盈利预测与投资评级：我们预测公司2024-2026 年归母净利润为529/670/901万美元，对应2024-2026 年EPS 分别为0.14/0.18/0.24 美元，当前股价对应公司2024-2026 年PS 估值分别为0.73/0.59/0.47 倍（每份ADS 代表发行人的10 股A 类普通股）。随着公司积极拓展生活场景应用领域，不断推出新产婆，我们看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。

风险提示：行业竞争激烈风险；移动数据监管政策变化对公司经营影响风险；不满足纳斯达克持续上市风险；业务运行面临中断与限制风险。